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        1个指标选出多赚20%的「指数增强」 手把手教程

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          假设你今年6月初打算买一点试试,去基金APP一搜,发现有一大堆中证500的产品列表。

          其实,只有乙基金是完全复制指数的普通指数基金,而甲和丙基金都是最近大热的指数增强。

          今天,我想和你聊聊,指数增强背后的赚钱原理和挑选思路。下一次,你再遇到其他的增强基金时,你也能得出自己的答案啦。

          *说明:文中提及的产品仅为示例,不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求,做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值^^

          指数部分,是按照指数选股,指数买啥,指数基金就买啥。一般来说这部分的收益和指数涨跌挂钩,得到的是「指数收益」。

          而增强部分,是在指数基础上做增强收益的操作,目的就是为了跑赢指数的表现,从而获得「超额收益」。

          希望可以在经典的基础之上,创造出「超越经典」的作品,但也有可能改编失败。

          所以,指数增强型基金是主动基金和指数基金的有机结合,是一种「被动投资为主,主动投资为辅」的基金。

          一般来说,指数增强基金会有80%左右的资产按照指数进行选股,其余20%用来做增强操作。

          最主要的增强方式,也是最考验基金经理能力的:选出那些更能赚钱的股票,剔除指数中表现较差的股票。

          指数增强基金可以在指数选出来的股票里,加入自己的一个判断模型,通过一系列指标进行分析,给每一只股票的赚钱能力做个综合打分。

          举个例子,假设简七500指数,考试成绩是500个同学的平均分。如果你能从中选优等生,把TA的成绩权重提高,同时把差等生的成绩权重降低,或者剔除。

          每次考试都重复这个动作的线指数增强的考试成绩,就一定比500个同学的平均分高,也就跑赢了指数。

          看到这里,相信你也明白了,最后指数增强能不能获取「超额收益」,也就是赚得比指数多,关键就在于这个打分体系。

          不过我们作为投资者,不用去了解到底是怎么打分的,这也不是一个人能完成的,和基金公司整个团队的能力有很大关系。

          以中证500为例,目前一共有43只指数增强产品,过去10年无论是基金收益率的中位数还是平均值,都跑赢了指数。

          如果,买到的不是收益排名靠后的基金的线%。从图中我们不难看出,排名第一的指数增强基金收益率高达33%,几乎是指数的3倍。

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